엔비디아는 AI 칩 시장의 약 90%를 점유합니다. Cerebras가 상장한다는 소식에 주가가 16% 빠졌습니다. 독점 체제의 균열은 이미 시작됐습니다.
Nvidia가 AI 칩 시장의 약 90%를 점유하고 있는 상황에서, 이 독점적 지위가 얼마나 유지될 수 있을지는 업계의 큰 관심사입니다. 지난 9월 30일, 2016년 설립된 실리콘밸리의 AI 칩 스타트업 'Cerebras'가 나스닥 상장을 위해 미국 증권거래위원회에 증권신고서(S-1)를 제출했습니다. 이 소식이 알려지면서 Nvidia의 주가는 16% 하락했습니다. 언론은 Cerebras의 상장이 Nvidia의 지배적인 위치를 흔들 수 있는 잠재력이 있다고 보도했으며, OpenAI의 CEO인 샘 알트만이 Cerebras의 주요 주주라는 점도 강조하고 있습니다.
Cerebras가 상장에 성공한다면, 이는 Nvidia의 지배적인 시장 점유율에 대한 큰 도전이 될 것입니다. Nvidia는 현재 H100 GPU와 같은 강력한 AI 칩을 통해 시장을 지배하고 있지만, Cerebras의 WSE-3 칩은 더 많은 코어와 메모리를 제공하여 AI 모델 학습과 실행 속도, 비용 효율성 면에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. Cerebras는 에너지 소모와 처리 속도 문제를 해결하기 위해, 경쟁사보다 56배 큰 대형 칩을 개발했습니다. 특히, Cerebras의 AI 추론 클라우드 서비스는 Nvidia의 고가 제품보다 최대 20배 빠른 속도와 더 낮은 비용을 목표로 하고 있습니다. 예를 들어, Cerebras의 솔루션은 초당 1,800개의 출력 토큰을 처리할 수 있어, Nvidia 기반 클라우드 제품보다 훨씬 뛰어난 성능을 제공합니다.
2023년, Cerebras는 눈에 띄는 성과를 거두었습니다. 특히 아부다비의 G42와 1억 달러(약 1,300억 원) 규모의 AI 슈퍼컴퓨터 계약을 체결했으며, 이를 통해 2024년 상반기에는 전년 동기 대비 15배의 매출 성장을 기록했습니다. 2023년 7월에 체결한 G42와의 계약은 Cerebras가 AI 슈퍼컴퓨터를 공급하는 데 중요한 발판이 되었으며, 이로 인해 2024년 상반기에는 1억 3천 4백만 달러(약 1조 7,280억 원)의 매출을 기록했습니다. 그러나 수익성 문제는 여전히 과제로 남아 있습니다. 2024년 상반기 순손실은 6,660만 달러(약 6,660억 원)에 달했습니다. 한편, 2023년에는 7,870만 달러(약 1,070억 원)의 매출과 1억 2,720만 달러(약 1조 7,280억 원)의 순손실을 기록했습니다.
Cerebras가 Nvidia와 성공적으로 경쟁하기 위해서는 세 가지 중요한 과제를 해결해야 합니다.
(1) 첫째, 소프트웨어 경쟁력을 강화해야 합니다. Nvidia의 CUDA 플랫폼은 많은 개발자들이 사용하는 중요한 소프트웨어 생태계로, AI 칩 시장에서 Nvidia의 지위를 굳건히 해주는 핵심 요소입니다. Cerebras는 이러한 소프트웨어 경쟁력을 따라잡아야 합니다.
(2) 둘째, 고객 다변화가 필요합니다. 현재 Cerebras 매출의 87%가 G42에 의존하고 있어, 고객 기반의 다변화를 이루지 않으면 큰 리스크에 직면할 수 있습니다. 이를 해결하기 위해 Cerebras는 헬스케어, 금융, 자동차 산업 등 다양한 분야로 고객을 확대하고, 중소기업이나 연구 기관을 대상으로 새로운 솔루션을 제공할 필요가 있습니다. G42와의 협력은 중요한 매출 기반을 제공하지만, 특정 고객에 대한 의존도를 줄이는 것이 장기적인 성장에 필수적입니다.
(3) 셋째, 수익성을 개선해야 합니다. Nvidia는 최근 분기 55%의 순이익률을 기록하며 높은 수익성을 유지하고 있는 반면, Cerebras는 아직 적자를 기록하고 있습니다. 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축하고 현금 흐름을 개선하는 것이 Cerebras의 중요한 과제입니다.
Cerebras의 상장이 성공적으로 이루어진다면, AI 칩 시장의 경쟁 구도는 크게 변화할 가능성이 큽니다. Cerebras는 이번 IPO를 통해 약 5억 달러(약 6조 7,000억 원)를 조달해 기술 개발과 시장 확장에 사용할 계획이지만, 성공 여부는 시장의 반응과 상장 후 기술적, 재무 성과에 따라 결정될 것입니다. 앞으로도 치열한 경쟁 상황 속에서 수익성 개선, 고객 다변화, 기술 혁신을 동시에 이루어야만 합니다.
AI 칩 다변화는 AI 산업 발전의 중요한 이정표가 될 것입니다. 이러한 이유로 업계는 Cerebras의 상장 성과를 주목하고 있습니다.